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在业内人士看来,1月重卡销量同环比“双降”的原因主要有以下几方面:第一,1月正值春节假期,且假期较往年更为提前,导致供应商、生产商、营销及销售各个环节相继进入休假状态,从而对当月销量产生一定影响;第二,公路物流市场依旧面临货源紧缺、运力过剩的双重挑战,即便在农历新年前后运价有所回升,但仍未能有效提振终端需求;第三,重卡行业正处于周期性调整阶段,运输从业者对行业增长信心不足,因此在购车方面持更为谨慎的态度;第四,1月重卡出口量呈现同比下降趋势,这无疑对整体销售业绩带来一定的负面影响;第五,尽管政府相关部门已出台汽车以旧换新接力政策,并在补贴范围和力度上都有所扩大和加强,但由于2024年的“两新”政策截止日期为12月31日,这就导致去年年底出现大量换购新车的现象,进而产生市场透支效应,直接影响2025年初的终端销量;第六,通常情况下,为了开年有个好彩头,大部分重卡企业会习惯性地将上一年的部分订单预留到第二年。然而,由于2024年国内重卡市场整体表现不佳,各家企业基本未能提前达成年初设定的销售目标,无法再将部分开票销量结转到次年,而是集中力量冲刺年底销售任务。这一情况从2024年12月重卡行业批发销量高达8.4万辆、同比增长62%的数据中便可见一斑。
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中信证券宏观团队研报称,四季度专项债支出迎来高峰,带动石油沥青开工率、水泥发运率、磨机运转率同比表现连续两个月改善,狭义基建投资增速或持续上行;10月工业企业利润同比降幅收窄,叠加支持设备更新的超长期特别国债仍在发力期,且11月统计局制造业PMI显著改善,预计制造业投资将保持较高增速;高频数据显示11月商品房和二手房销售保持高增长,房价降幅收窄,本轮房地产调控政策的持续性较强,叠加白名单扩围、保交楼加速,预计11月房地产投资增速小幅收窄。综合来看,预计1~11月投资累计同比增速小幅加快至3.5%。
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